近期，Arcane Research報告提到，“接近10億美元的比特幣期權合約將于6月26日到期，占BTC期權市場未平倉合約總額的60%。在這種情況下，在到期日之前可能會有很大的經濟激勵將現(xiàn)貨價格推向一定水平。”需要明確的是比特幣期權交易量僅占BTC期貨和現(xiàn)貨交易量的1%。這意味著，期權在比特幣市場具有巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　實際上，比特幣期權合約的需求量在不斷地增加。據(jù)AMBCrypto消息，比特幣期權市場已經注意到，交易員對買入看漲期權合約的需求很大，說明越來越多的投資者傾向于期權合約。

　　在進行期權合約交易的過程中，投資者需要了解期權合約隱含波動率傾斜差、平值期權合約隱含波動率、看跌/看漲期權合約，主動買入/賣出量等。

　　OKEx作為全球領先的數(shù)字資產交易平臺之一，始終致力于給予用戶最好的體驗。根據(jù)官方消息，OKEx于6月12日上線的期權合約大數(shù)據(jù)，為投資者提供了期權合約隱含波動率傾斜差、平值期權合約隱含波動率、看跌/看漲期權合約，主動買入/賣出量等十個指標。

　　下面OKEx分析師將對期權的五個指標加以分析,旨在幫助用戶對加密貨幣期權合約交易進行分析、研判市場整體情緒與行情走勢，幫助投資者更好地進行期權合約交易策略的制定。

　　1、平值期權合約隱含波動率

　　該指標表示某一時刻，不同到期日，標記價格對應的具體隱含波動率。圖中，橫坐標為時間序列，縱坐標為隱含波動率，藍色曲線為一個月的隱含波動率，紅色則為三個月的隱含波動率。通過該指標可以直觀地了解不同時間的標記價格的隱含波動率變化。

　　下圖中標記價格的隱含波動率整體變化都不太大，但在個別時間點上出現(xiàn)了向上或向下的陡變，這表示標記價格在這一時刻出現(xiàn)了較大的變化，這時候說明市場對期權價格的預期發(fā)生了突變，因為隱含波動率存在均值回歸的特點，此時就可以運用波動率交易獲取收益

　　2、期權合約隱含波動率傾斜差

　　該指標表示某一時刻，不同到期日，距離標記價格等距的實/虛值期權，隨著時間變化而變化的隱含波動率差值。圖中橫坐標為時間序列，縱坐標為隱含波動率傾斜差，藍色曲線為一個月的傾斜差，紅色的則為三個月的傾斜差。

　　下圖是是距離標記價格2%的實/虛值隱含波動率的差值變化，差值越大說明投資者對未來市場預期差異也越大。下圖是6月22日，隱含波動率傾斜差未發(fā)生明顯變化，表示投資者對市場的預期并沒有發(fā)生顯著變化。

　　3、期權合約隱含波動率 vs 指數(shù)歷史波動率

　　該指標表示隨著時間變化，實值期權反映的隱含波動率變化與標的資產價格的歷史波動率變化的對比。圖中橫坐標為時間，縱坐標為波動率數(shù)據(jù)，橙色曲線為隱含波動率，藍色曲線為歷史波動率。

　　在期權交易中，我們要區(qū)分三個波動率：隱含波動率，歷史波動率和已實現(xiàn)波動率，隱含波動率，往往代表著人們對未來波動率的預期，這里的隱含波動率高于歷史波動率，意味著投資者預期未來BTC市場的波動較大。

　　4、看跌/看漲期權合約 主動買入/賣出量

　　該指標表示某一時刻看跌/看漲期權的主動買入/賣出量所占總體的比例，即資金流入量和流出量的比例。

　　下圖中看漲買入期權占比37.27%，看漲賣出占比8.4%;看跌買入占比23.96%，看跌賣出占比30.37%，這說明期權合約交易中，看漲期權的交易量和大額訂單數(shù)量遠超于看跌期權，市場普遍看漲情緒較高。

　　5、成交熱力圖

　　該指標表示某一時刻，集合內訂單的平均數(shù)量以及其隨時間的分布。圓的大小和該集合內訂單筆數(shù)的大小成正比。

　　如圖所示期權合約的圓圈均在底部位置，這說明目前BTC期權合約的交易還主要集中在小額交易。從圓的時間分布情況可以看出，大部分交易集中在7:00-14:00，以及20:30-次日00:00。

　　通過使用OKEx期權合約的數(shù)據(jù),用戶可以高效地對加密貨幣期權合約交易進行分析、研判市場整體情緒與行情走勢，投資者可以更好地進行期權合約交易策略的制定。

　　OKEx首席執(zhí)行官Jay Hao指出：“OKEx在提供更好交易體驗上永無止境。”